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在上半年凈息差大幅收窄的情況下，國(guó)內(nèi)上市銀行依然大幅提高撥備覆蓋率。這或許表明，該行業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及信貸安全性謹(jǐn)慎有加。

高撥備 廣積糧

8月28日晚，作為此輪八家上市銀行中最后發(fā)布中期業(yè)績(jī)的招商銀行（600036.SH，03968.HK），該行披露，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)82.62億元，同比下降37.62%。盡管凈利潤(rùn)大幅下降，其撥備覆蓋率卻比年初提高18.1個(gè)百分點(diǎn)至241.39%。

撥備覆蓋率是貸款損失準(zhǔn)備對(duì)不良貸款的比率，主要反映商業(yè)銀行對(duì)貸款損失的彌補(bǔ)能力和對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康7月17日曾在銀監(jiān)會(huì)2009年第三次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上表示，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，年內(nèi)須將撥備覆蓋率提高到150%以上。

從過(guò)去銀行業(yè)普遍的操作邏輯來(lái)看，一般是趁著業(yè)績(jī)還飄紅的時(shí)候，通過(guò)大幅提高撥備覆蓋率水平，儲(chǔ)備“過(guò)冬”的糧草；而在年景較差的時(shí)候，通過(guò)平滑撥備覆蓋率水平釋放業(yè)績(jī)，保住盈利正增長(zhǎng)。不過(guò)，在今年上半年，銀行業(yè)逆周期操作的風(fēng)格卻十分明顯。

最早發(fā)布業(yè)績(jī)報(bào)告的華夏銀行（600015.SH）在上半年凈利潤(rùn)下降13.61%的情況下，將撥備覆蓋率從年初的151.22%提升至153.36%；建設(shè)銀行（601939.SH）在凈利潤(rùn)下降4.86%的情況下，也將撥備覆蓋率上調(diào)18.93個(gè)百分點(diǎn)至150.51%；此外，一直處于行業(yè)較低水平的深發(fā)展（000001.SZ）上半年也將其撥備覆蓋率從年初的105.14%提高到133.07%。

究竟是什么原因，讓銀行愿意以“凈利負(fù)增長(zhǎng)”的代價(jià)換取“高撥備”？

“按道理，中國(guó)銀行業(yè)的撥備覆蓋率從2007年年底就開(kāi)始在提高，當(dāng)時(shí)的想法是可以對(duì)第二年的業(yè)績(jī)有所釋放，但在2008年經(jīng)濟(jì)前景惡化以及銀監(jiān)會(huì)希望銀行將撥備覆蓋率水平進(jìn)一步提高到130%的新要求下，本來(lái)寄望于通過(guò)調(diào)整撥備覆蓋率平滑業(yè)績(jī)的想法不得不推遲。而如今，銀監(jiān)會(huì)希望銀行進(jìn)一步將撥備覆蓋率提高到150%的要求，更讓銀行不得不繼續(xù)提高撥備水平。”一位股份制銀行人士告訴CBN。

“除了監(jiān)管規(guī)定，各家銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上的不同態(tài)度也是關(guān)鍵�！�光大證券銀行業(yè)分析師金麟昨日在接受CBN采訪時(shí)表示，上半年招商銀行的貸款在全行業(yè)來(lái)看增速并不快，而且其貸款增速較快的住房按揭貸款以及票據(jù)貼現(xiàn)對(duì)貸款減值準(zhǔn)備的要求比較低，但基于其在風(fēng)險(xiǎn)管理上的謹(jǐn)慎態(tài)度，該行更愿意把撥備覆蓋率維持在較高水平。

“有的銀行，像興業(yè)銀行，在上半年已經(jīng)有通過(guò)調(diào)節(jié)撥備覆蓋率釋放業(yè)績(jī)的跡象，而招商銀行由于去年同期業(yè)績(jī)處于高位，上半年如果想通過(guò)營(yíng)運(yùn)管理把業(yè)績(jī)釋放出來(lái)是比較難的，加上市場(chǎng)關(guān)注的配股融資可能在三、四季度完成，招商銀行的考慮或許是，在二季度把業(yè)績(jī)壓力釋放出來(lái)，從而實(shí)現(xiàn)三、四季度的增長(zhǎng)。”金麟補(bǔ)充說(shuō)。

信貸隱憂

一方面，今年上半年，銀行新增貸款達(dá)到了史無(wú)前例的7.37萬(wàn)億元，增幅高達(dá)34.3%；另一方面，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)的基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，這使得銀行業(yè)對(duì)信貸的安全性更加重視。

在深發(fā)展今年的中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，該行董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官紐曼就曾表示了對(duì)上半年信貸強(qiáng)勁增長(zhǎng)的擔(dān)憂。

紐曼說(shuō)：“現(xiàn)在還沒(méi)有人能夠非常清楚地了解上半年行業(yè)信貸大幅增長(zhǎng)最終會(huì)對(duì)銀行業(yè)帶來(lái)什么結(jié)果，這個(gè)結(jié)果可能在一年或者兩年之后顯現(xiàn)出來(lái)。深發(fā)展上半年在信貸投放中采取比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，相信隨著時(shí)間的推移，這會(huì)被證明是一個(gè)穩(wěn)健、明智的策略�！�

一家股份制銀行高管日前在接受CBN采訪時(shí)也曾指出，一般情況下，銀行的不良貸款不會(huì)一次性顯露出來(lái)，而會(huì)有一定的滯后效應(yīng)。上半年銀行信貸大幅增長(zhǎng)給銀行業(yè)帶來(lái)的壓力，或許要等到今年底甚至明年才會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。因此，在條件允許的情況下，銀行都會(huì)提足撥備，以減少未來(lái)由不良貸款增加而帶來(lái)的撥備壓力。

在多數(shù)銀行業(yè)研究員看來(lái)，多數(shù)銀行的凈息差在二季度已經(jīng)觸底，隨著資本市場(chǎng)回暖、需求持續(xù)回升等，銀行息差有望在三、四季度進(jìn)入回升通道，銀行利潤(rùn)也會(huì)因此迎來(lái)上升空間。而撥備覆蓋率環(huán)比大幅增長(zhǎng)，則為銀行業(yè)下半年業(yè)績(jī)的持續(xù)改善，以及明年業(yè)績(jī)的加速增長(zhǎng)，奠定了良好基礎(chǔ)。（謝少萍）