3月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司債務(wù)融資工具管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》，向社會(huì)公開征求意見。意見稿在對(duì)現(xiàn)有證券公司債券、次級(jí)債有關(guān)規(guī)定進(jìn)行細(xì)化的同時(shí)，允許證券公司按照相關(guān)規(guī)定發(fā)行收益憑證這一新的融資工具。

　　征求意見稿明確規(guī)定證券公司債務(wù)融資工具包括公司債券、次級(jí)債、收益憑證等�？紤]到《公司法》及證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定對(duì)于公司債券和證券公司次級(jí)債已經(jīng)作了明確規(guī)定，《暫行規(guī)定》沒有對(duì)公司債券和次級(jí)債再作專門規(guī)定，重點(diǎn)對(duì)收益憑證作了規(guī)定。明確收益憑證的發(fā)行條件，包括最近12個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合要求、募集資金有合法用途、以現(xiàn)金或者證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式募集、證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

　　征求意見稿明確，證券公司公開發(fā)行債務(wù)融資工具的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出行政許可決定;非公開發(fā)行債務(wù)融資工具的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證券業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)施備案管理;法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　為提高證券公司債務(wù)融資工具的流動(dòng)性，征求意見稿規(guī)定，債務(wù)融資工具可以在證券交易所、證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他場(chǎng)所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓。

　　此外，為加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，保護(hù)投資者權(quán)益，征求意見稿規(guī)定，證券公司非公開發(fā)行債務(wù)融資工具，應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行、轉(zhuǎn)讓，投資者不得超過二百人。合格投資者標(biāo)準(zhǔn)由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)另行制定。

　　《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)，對(duì)于證券公司境外發(fā)債沒有禁止性規(guī)定，為預(yù)留政策空間，征求意見稿規(guī)定，證券公司可以在境外市場(chǎng)發(fā)行債務(wù)融資工具，發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)當(dāng)報(bào)證券業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)施備案管理。

　　另外，為豐富證券市場(chǎng)投資品種，征求意見稿規(guī)定，基金管理公司、期貨公司、證券金融公司和證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的其他公司，以及商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)在證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的交易場(chǎng)所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓債務(wù)融資工具的，參照適用本辦法。