銀監(jiān)會(huì)紀(jì)委書記王華慶指出，銀團(tuán)貸款是防范貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)的“妙招”　

　　編者按：國(guó)際油價(jià)連連下跌，背后是經(jīng)濟(jì)基本面尚顯疲弱；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)連連出現(xiàn)企穩(wěn)回升的信號(hào)，背后是各種經(jīng)濟(jì)刺激政策尤其是信貸政策漸漸收效。將這些看似不關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象聯(lián)系起來(lái)，也許別有一番滋味在心頭。有時(shí)候，經(jīng)濟(jì)問(wèn)題就是如此的微妙。信貸政策如今也被推上了微妙的平衡木，向左擺還是向右擺，是微擺還是大擺，皆為市場(chǎng)中人所密切關(guān)注。

　　近期，管理層方面已不止一次就集中放貸風(fēng)險(xiǎn)提出警示。

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)紀(jì)委書記王華慶昨日在題為“合作共享穩(wěn)步推進(jìn)銀團(tuán)貸款的發(fā)展”的講話中提及，要警惕信貸高速增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。“在當(dāng)前信貸高速擴(kuò)張的過(guò)程中，信貸資產(chǎn)的集中度風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯，銀行新增貸款可能出現(xiàn)行業(yè)集中、客戶集中和期限中長(zhǎng)期化的趨勢(shì)。銀行貸款的行業(yè)、地區(qū)、客戶集中度越大，越容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期的影響，嚴(yán)重的情況下甚至可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”王華慶指出，銀團(tuán)貸款是防范貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)很好的辦法。

　　而此前的6月末，央行發(fā)布的《2009中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中也指出，銀行要避免盲目惜貸，也要避免盲目放貸。針對(duì)集中放貸的行為，央行稱要關(guān)注集中放貸行為的潛在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該運(yùn)用信貸資產(chǎn)重組、轉(zhuǎn)讓和其他信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具，適度分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，銀監(jiān)會(huì)也下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸管理的通知》，要求確保信貸均衡投放。

　　貸款集中于政府項(xiàng)目

　　數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前的集中放貸主要投向政府主導(dǎo)的項(xiàng)目，包括大批地方項(xiàng)目。今年1~5月，我國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增速高達(dá)32.9%，其中5月單月增速創(chuàng)下2004年10月以來(lái)新高，且在數(shù)據(jù)高增長(zhǎng)的背后，地方政府已經(jīng)開始替代中央層面成為首要推動(dòng)力和主導(dǎo)力。

　　“銀行一直想調(diào)結(jié)構(gòu)，但調(diào)結(jié)構(gòu)真的很難。”農(nóng)業(yè)銀行總行戰(zhàn)略管理部付兵濤在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)稱，“銀行現(xiàn)在普遍面臨非常大的壓力，競(jìng)爭(zhēng)特別激烈。其實(shí)銀行內(nèi)部硬性的貸款指標(biāo)已經(jīng)沒(méi)有了，但問(wèn)題是沒(méi)有貸款，收益就上不來(lái)，因此分行、支行仍有放貸沖動(dòng)。另一方面，銀行在信貸方面把關(guān)比較嚴(yán)格，目前來(lái)看除了政府項(xiàng)目之外，沒(méi)有其他更大的可供發(fā)展的空間了，照此看來(lái)，下半年信貸重點(diǎn)投向同上半年相比不會(huì)有本質(zhì)變化。”

　　但當(dāng)前信貸傾向的地方項(xiàng)目并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。付兵濤進(jìn)一步指出，地方項(xiàng)目有財(cái)政擔(dān)保，短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，因這一輪貸款投向大都是地方財(cái)力較好的項(xiàng)目。但目前還不能確定經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是否是長(zhǎng)期性的，一旦地方政府財(cái)政收入的壓力加大，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性就會(huì)增加。“一些地方政府會(huì)向銀行出具所謂的‘安慰函’（編者注：發(fā)函人給債權(quán)人的一種書面陳述，表明發(fā)函人對(duì)債務(wù)人清償債務(wù)承擔(dān)道義上的義務(wù)等），緩沖風(fēng)險(xiǎn)，但這些都不具備法律效力。”

　　付兵濤進(jìn)一步表示，“目前基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在銀行整體信貸中的配比還在增加，這是很大的隱患。”他認(rèn)為，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的資金來(lái)源不應(yīng)集中在銀行，應(yīng)開放地方債等更多更透明的渠道來(lái)支持基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資。

　　政策恐難緊急轉(zhuǎn)向

　　除管理層方面的態(tài)度外，大規(guī)模集中投資背后的產(chǎn)能過(guò)剩、資源錯(cuò)配和銀行資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題也已經(jīng)引起越來(lái)越多專家和機(jī)構(gòu)的注意。

　　德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿在最新撰寫的報(bào)告中表示，在4萬(wàn)億之后，繼續(xù)加碼增加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和固定投資，將加劇中期通脹壓力、銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)泡沫和產(chǎn)能過(guò)剩。

　　美林證券亞太區(qū)經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺新近發(fā)布的下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)策略報(bào)告也指出，“擔(dān)憂資源浪費(fèi)、產(chǎn)能過(guò)剩、不良率上升和通貨膨脹，央行最早在明年春天就可能開始控制地方政府投資。”他預(yù)計(jì)，屆時(shí)采取的緊縮措施將主要針對(duì)銀行信貸、項(xiàng)目投資。

　　而對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)多次暗示集中放貸風(fēng)險(xiǎn)是否意味貨幣政策將有轉(zhuǎn)向，陸挺預(yù)計(jì)，央行在明年年底前不會(huì)貿(mào)然動(dòng)用加息手段，因?yàn)榧酉⑹沁^(guò)于強(qiáng)烈的政策緊縮信號(hào)，可能影響到房地產(chǎn)市場(chǎng)投資的增長(zhǎng)。

　　付兵濤則指出，監(jiān)管層目前的主基調(diào)是“保增長(zhǎng)”，因此政策并不會(huì)緊急“剎車”，但這樣一來(lái)，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題就將面臨更大挑戰(zhàn)。今年銀行對(duì)不良資產(chǎn)的清收、核銷是導(dǎo)致不良余額下降的重要原因，而明年這一因素的影響已不大，其中，他特別擔(dān)心房地產(chǎn)貸款，因整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)的快速反彈是在泡沫形成的基礎(chǔ)上建立起來(lái)，一旦再次回調(diào)，就會(huì)出現(xiàn)很大問(wèn)題。（馬駿骎）